Inflação, juros e risco fiscal: especialista analisa o tripé econômico e estratégias para investir melhor

Em meio a um cenário econômico global e nacional marcado por incertezas, três fatores ganham destaque e influenciam diretamente as decisões dos investidores: inflação, juros e risco fiscal. Esse chamado "tripé econômico" é fundamental para compreender o ambiente macroeconômico e ajustar estratégias de investimento que protejam o patrimônio e aproveitem oportunidades.

Neste artigo, um especialista renomado traz uma análise detalhada sobre cada um desses elementos, sua interconexão e dicas práticas para investir melhor diante desse cenário.

O que é o tripé econômico?

O tripé econômico é composto por três pilares que regulam a estabilidade macroeconômica:

1. Inflação: Refere-se ao aumento geral dos preços de bens e serviços, impactando o poder de compra e o custo de vida.

2. Juros: Representados pela taxa básica de juros (Selic, no Brasil), influenciam o custo do crédito, investimentos e consumo.

3. Risco fiscal: Diz respeito à saúde das contas públicas, equilíbrio entre receitas e despesas, e à capacidade do governo de honrar suas obrigações financeiras.

O equilíbrio entre esses três fatores é crucial para garantir crescimento sustentável, estabilidade econômica e confiança dos investidores.

Inflação: o vilão que corrói o poder de compra

A inflação alta reduz o valor real do dinheiro, fazendo com que o custo de vida aumente e os investimentos percam rentabilidade se não forem ajustados corretamente.

Nos últimos anos, o Brasil enfrentou episódios de inflação elevada, provocados por fatores como:

• Aumento nos preços de alimentos e energia;

• Desvalorização cambial;

• Choques externos e internos, como a pandemia de Covid-19.

Para conter a inflação, o Banco Central utiliza a política monetária, elevando a taxa de juros para reduzir o consumo e desacelerar os preços.

Juros: ferramenta para controlar a inflação e estimular a economia

A taxa básica de juros, a Selic, é a principal arma do Banco Central para controlar a inflação. Quando os juros sobem, o crédito fica mais caro, o consumo diminui e a inflação tende a desacelerar.

Por outro lado, juros altos também encarecem financiamentos e investimentos produtivos, podendo frear o crescimento econômico.

Investidores acompanham a Selic para ajustar suas carteiras, buscando ativos que ofereçam rentabilidade acima da inflação, como títulos públicos indexados e fundos de renda fixa.

Risco fiscal: a saúde das contas públicas em foco

O risco fiscal está relacionado à capacidade do governo de equilibrar receitas e despesas. Um desequilíbrio fiscal pode levar a aumentos da dívida pública, elevação dos juros e desconfiança do mercado.

Fatores que influenciam o risco fiscal no Brasil incluem:

• Gastos públicos elevados e crescimento da dívida;

• Reformas estruturais para conter despesas;

• Cenário político e decisões legislativas.

O mercado financeiro reage rapidamente a sinais de deterioração fiscal, impactando a cotação de ativos e o custo do crédito.

Como investir melhor diante desse cenário?

Diante do tripé econômico, é fundamental que o investidor adote estratégias que protejam seu patrimônio e aproveitem oportunidades:

1. Diversificação: Alocar recursos em diferentes classes de ativos (renda fixa, variável, imóveis, etc.) reduz riscos.

2. Proteção contra inflação: Investir em ativos atrelados à inflação, como Tesouro IPCA, fundos imobiliários e commodities.

3. Atenção às taxas de juros: Com juros elevados, títulos públicos e fundos de renda fixa tendem a oferecer bons retornos.

4. Análise fiscal: Monitorar o cenário político e fiscal para ajustar exposição a ativos de risco, como ações e câmbio.

5. Prazo de investimento: Adequar os investimentos ao horizonte temporal e tolerância ao risco.

Inflação, juros e risco fiscal formam o tripé econômico que define o ambiente para investimentos no Brasil. Compreender a dinâmica entre esses fatores é essencial para tomar decisões mais conscientes e eficientes.

Um investidor informado e estratégico, que acompanha o cenário macroeconômico e ajusta sua carteira de acordo, estará melhor preparado para proteger seu patrimônio e buscar rentabilidade sustentável no longo prazo.